L’analyse du bilan fonctionnel est un outil incontournable pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Cet article vous propose de décrypter les principaux ratios utilisés dans cette analyse, afin de mieux comprendre leur signification et leur utilité dans l’évaluation de la performance d’une société.
Le ratio de liquidité générale
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes à court terme. Il est calculé en divisant l’actif circulant (stocks, créances clients, disponibilités) par le passif circulant (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales, etc.). Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs liquides pour couvrir ses engagements à court terme. À l’inverse, un ratio inférieur à 1 peut être le signe d’une situation financière tendue.
Le ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité permet d’évaluer la capacité d’une entreprise à rembourser l’ensemble de ses dettes avec son actif total. Il se calcule en divisant les capitaux propres par le total du bilan. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise est considérée comme solvable. En général, un ratio supérieur à 0,5 est jugé satisfaisant. Cette valeur dépend toutefois du secteur d’activité et des normes en vigueur.
Le ratio de rentabilité économique
Le ratio de rentabilité économique mesure la performance d’une entreprise en termes de création de richesse. Il est calculé en divisant l’excédent brut d’exploitation (EBE) par le total du bilan. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise est performante sur le plan économique. Un ratio supérieur à 10% est généralement considéré comme bon, mais cette valeur peut varier en fonction des spécificités du secteur.
Le ratio de rotation des stocks
Le ratio de rotation des stocks permet d’évaluer la gestion des stocks d’une entreprise. Il se calcule en divisant le coût des marchandises vendues par la valeur moyenne des stocks. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise parvient à vendre rapidement ses produits et à renouveler ses stocks. Un faible ratio peut être le signe d’une mauvaise gestion des stocks ou d’un problème dans la chaîne d’approvisionnement.
Le ratio de rotation des créances clients
Le ratio de rotation des créances clients mesure la rapidité avec laquelle une entreprise récupère les sommes dues par ses clients. Il est calculé en divisant le chiffre d’affaires hors taxes par le montant total des créances clients. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise récupère rapidement son argent auprès de ses clients. Un faible ratio peut être le signe d’un problème dans le recouvrement des créances ou d’une politique de crédit trop laxiste.
Le ratio de rotation des dettes fournisseurs
Le ratio de rotation des dettes fournisseurs est un indicateur de la gestion des dettes d’une entreprise vis-à-vis de ses fournisseurs. Il se calcule en divisant les achats hors taxes par le montant total des dettes fournisseurs. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise paie rapidement ses fournisseurs. Un faible ratio peut traduire une politique de crédit avantageuse auprès des fournisseurs, mais également un risque d’endettement excessif.
Au-delà de ces ratios clés, l’analyse du bilan fonctionnel peut s’appuyer sur d’autres indicateurs tels que le taux d’endettement, le fonds de roulement ou encore la marge brute. L’objectif étant toujours d’obtenir une vision globale et précise de la situation financière d’une entreprise, afin d’en évaluer les forces et les faiblesses.
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